正文目录
序章
一、1月宏观经济
1、全球制造业延续平稳复苏，开局良好?
2、电子信息制造业增长较快，增势稳定?
3、半导体销售增长中美引领，再创新高?
二、1月芯片交期趋势
1、整体芯片交期趋势?
2、重点芯片供应商交期一览?
三、1月订单及库存情况
四、1月半导体供应链
1、半导体上游厂商?
（1）硅晶圆/设备
（2）原厂
（3）晶圆代工
（4）封装测试
2、分销商?
3、系统集成?
4、终端应用?
（1）消费电子
（2）新能源汽车
（3）工控
（4）光伏
（5）储能
（6）数据中心
（7）通信
（8）医疗器械
五、分销与采购机遇及风险
1、机遇?
2、风险?
六、小结
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序章
一、1月宏观经济
1、全球制造业延续平稳复苏，开局良好
1月，全球制造业延续去年四季度以来的平稳复苏趋势，实现良好开局。其中，美国、韩国增长势头良好，德国、法国为代表的欧盟复苏前面不稳，中国和日本有所博世。总的来看，全球经济复苏不确定因素仍存，但增长初显稳定性。
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图表 1：1月全球主要经济体制造业PMI
资料来源：国家统计局、芯八哥整理
IMF预测，2025年全球经济增速将达到3.3%，高于联合国最新预测的2.8%。
2、电子信息制造业增长较快，增势稳定
2024年，中国电子信息制造业生产增长较快，出口持续回升，效益稳定向好，投资增势明显，行业整体发展态势良好。
图表 2：最新中国电子信息制造业运行情况
资料来源：工信部
3、半导体销售增长中美引领，再创新高?
根据SIA最新数据，2024年12月全球半导体市场销售额为569.7亿美元，同比增长17.1%。年度销售额达6276亿美元，同比增长19.1%，首次突破6000亿美元，创下有史以来最高记录，预计2025年市场增长将超过两位数。
区域市场方面，从全年数据看，美洲市场增长强劲，同比增长高达44.8%；中国大陆地区同比增长18.3%。其中，欧洲年度销售额同比下降8.1%，日本-0.4%，区域市场分化明显，中美持续引领全球半导体市场增长。
图表 3：最新全球半导体行业销售额及增速
资料来源：SIA、芯八哥整理
从集成电路产量看，12月全球集成电路产量约1196亿块，同比增长12.1%；中国产量约427.7亿块，同比增长12.5%，全年累计产量超过4514亿块。集成电路产量保持上升走势，终端需求复苏明显。
图表 4：最新全球及中国集成电路产量及增速
资料来源：国家统计局、CSIA、SIA、芯八哥整理
进出口方面，12月中国集成电路进出口保持增长，受季度影响出口有所下降。
图表 5：最新中国集成电路进出口金额及增速
资料来源：工信部、CCD、芯八哥整理
从资本市场指数来看，1月费城半导体指数（SOX）微跌-0.1%，中国半导体（SW）行业指数分别上升2.8%，全球半导体市场波动调整明显。
图表 6：1月费城及申万半导体指数走势
资料来源：Wind
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